BaFin-reguliert · seit 2017

Ihr unabhängiger
Spezialist für
Anleihen

100 % Honorarbasis. €2,4 Mrd. verwaltetes Vermögen · 1.800+ Kunden · 45 Länder Abdeckung.

📊
Portfolio-Beratung
Ab €1.500 einmalig
🏦
Vermögensverwaltung
0,45–0,70 % p.a.
🏛️
Institutionell
Ab €5 Mio. AuM
📜
Staatsanleihen
2,3–2,6 % p.a.
🌱
Green Bonds
2,5–3,8 % p.a.
📈
Live Marktdaten
Live
€ 2,4 Mrd.Verwaltetes Vermögen
1.800+Kunden europaweit
5.000+Anleihen analysiert p.a.
< 2 Std.Reaktionszeit
Warum Anleihe Invest

Vier Gründe, die uns unterscheiden

⚖️
100 % Honorarbasis
Keine Provision, keine Retrozession, kein Interessenkonflikt. Ausschließlich Ihre Interessen zählen.
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Eigenes Research-Team
8 Analysten, 40-Kriterien-Scoring-Modell, tägliche Kommentare. Wir erkennen Risiken vor den Agenturen.
🌍
Globales Anleihe-Universum
5.000+ Anleihen aus 45 Ländern, alle Kategorien – von AAA-Pfandbrief bis EM High-Yield.
🏛️
BaFin-zugelassen § 32 KWG
Vollständig reguliert. Sondervermögen bei DZ Bank / Baader Bank. Jährliche KPMG-Prüfung.
Anleihe-Kategorien

Das vollständige Anleihe-Universum

🏛️
Staatsanleihen
Bunds · Bobl · Schätze · EU-Staatspapiere · AAA-gesichert
2,41 %
Rendite p.a.
AAA
🏢
Unternehmensanleihen
DAX & EuroStoxx · 200+ Emittenten analysiert täglich
3,5–5,2 %
Rendite p.a.
IG
🌱
Green Bonds
EU GBS · €340 Mio. investiert · 120.000 t CO₂ vermieden
2,5–3,8 %
Rendite p.a.
ESG
🏠
Pfandbriefe
255 Jahre · 0 Ausfälle · Doppelte gesetzliche Besicherung
2,7–3,3 %
Rendite p.a.
AAA
🌍
Schwellenländer
EM Hartwährung USD/EUR · 4 Regionen · max. 3 % pro Land
5,5–8,0 %
Rendite p.a.
EM
⚡
High-Yield
BB–CCC · Sub-Investment-Grade · selektiv für erfahrene Anleger
6–10 %+
Rendite p.a.
HY
Live Marktdaten

Aktuelle Renditen & Spreads

📊 Renditekurve Deutschland – aktuell
3,02,52,01,5
2J 5J 7J 15J 30J
2,05 %2 Jahre
2,18 %5 Jahre
2,41 %10 Jahre
2,54 %15 Jahre
2,65 %30 Jahre
EZB-Einlagensatz
3,15 %
Unverändert · März 2026
iBoxx Euro IG Spread
112 Bp
−4 Bp diese Woche
HY-Spread (Option-adj.)
485 Bp
Stabil · iTraxx Xover 312
Eurozone Inflation (VPI)
2,3 %
Feb 2026 · Rückgang von 2,5 %
Unser Prozess

In 4 Schritten zum optimalen Anleihe-Portfolio

1
Kostenloses Erstgespräch
45 Min. · Tel., Video oder Berlin · Ziele, Risikoprofil, bestehende Positionen kennenlernen · Keine Kaufverpflichtung
2
Individuelle Analyse
Duration-Risiko, Kreditrisiko, Sektorkonzentration, steuerliche Situation · 40-Kriterien-Scoring-Modell
3
Konkrete Empfehlung
Schriftlicher Bericht mit ISIN-Empfehlungen, Gewichtungen und Zielrendite · Vollständig nachvollziehbar
4
Begleitung & Reporting
Echtzeit-Portal, monatlicher Bericht, automatische Alerts · Jährliche Review optional
Kundenstimmen

Was unsere Kunden sagen

★★★★★
„Endlich ein Berater, der mir ehrlich sagt, was in meinem Portfolio nicht stimmt – und warum. Der Beratungsbericht war präziser als alles, was ich von meiner Hausbank je erhalten habe."
RK
Roland K., 58
Ingenieur · €380.000 Portfolio · Kunde seit 2021
★★★★★
„Als Pensionskasse müssen wir Solvency II einhalten und trotzdem vernünftige Renditen erzielen. Peter Wagner kennt die Materie in- und auswendig – ohne ihn wären wir deutlich schlechter aufgestellt."
MF
Michael F.
CIO · Norddeutsche Pensionskasse · Kunde seit 2019
★★★★★
„Das Echtzeit-Portal macht einen enormen Unterschied. Ich sehe jederzeit wo ich stehe, was meine Anleihen abwerfen und bekomme sofort eine E-Mail wenn etwas Relevantes passiert."
SK
Sabine K., 49
Zahnärztin · Ausgewogen-Mandat · Kundin seit 2022
Aktuelles

Neuigkeiten & Marktkommentare

📝 Wöchentlicher Kommentar
07. März 2026 · KW 10
EZB hält – Bund-Renditen konsolidieren auf hohem Niveau
Die EZB beließ den Einlagensatz bei 3,15 %. Bund-Rendite 10J konsolidierte bei 2,38–2,44 %. IG-Spreads verengten sich leicht um 4 Bp auf 112 Bp. Unsere Handlungsempfehlung: Duration 5–7 Jahre halten, IG-Corporate BBB nutzen.
Dr. Sarah Köhler · Head of Research
🆕 Neuemission
05. März 2026
KfW Green Bond 2031 – 2,68 % · AAA
Neue KfW-Emission erfüllt EU Green Bond Standard. Unsere Einschätzung: Attraktive Ergänzung für nachhaltiges Portfolio.
⚖️ Regulierung
01. März 2026
Basel IV ab 2026: Was Banken-Anleihen-Investoren wissen müssen
Die finale Umsetzung von Basel IV verschärft die Kapitalanforderungen. Wir analysieren die Auswirkungen auf Bankanleihen BBB+–A.
🎓 Seminar
Webinar · 11. März 2026
Nächstes Webinar: „EZB-Ausblick 2026 – Was bedeutet das für Anleihen?"
Kostenlos · 60 Min. · Dienstag 18:00 Uhr · Anmeldung per E-Mail.
🏛️BaFin § 32 KWGReg.-Nr. 123456
🔒SondervermögenDZ Bank · Baader Bank
✅MiFID II konformGeeignetheitsprüfung
🔍KPMG-WirtschaftsprüfungJährlich · 0 Verstöße
🌱UN PRI UnterzeichnerNet-Zero 2040
🏆Award 2024Bester Anleihe-Berater D
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45 Minuten, die Klarheit bringen. Telefonisch, per Video oder persönlich in Berlin. Kein Kleingedrucktes.

BaFin § 32 KWG · DSGVO-konform · Kein Call-Center · Direkt zum Experten
Home/Über uns
Unternehmen

Kompetenz, die seit
15 Jahren überzeugt

Gegründet 2017 in Berlin – unabhängig, BaFin-lizenziert, mit einem einzigen Ziel: Ihr Kapital sicher und ertragreich in Anleihen zu investieren.

€ 2,4 Mrd.Verwaltetes Vermögen
1.800+Kunden
5.000+Anleihen analysiert p.a.
45Länder Abdeckung
Geschichte

Von der Boutique zur Marktführerschaft

2009
Gründung in Berlin
Michael Halsband gründet BIV Capital als Boutique-Beratung mit 3 Mitarbeitern aus dem Berliner Netzwerk.
2012
BaFin-Zulassung § 32 KWG
Vollständige Lizenz als Finanzdienstleistungsinstitut. Aufbau der Depotbank-Partnerschaften mit DZ Bank und Baader Bank.
2016
ESG-Integration & Green Bonds
Einführung des ersten ESG-Scoring-Modells. Anna Lehmann übernimmt Green Finance. Erste Green-Bond-Empfehlungen für institutionelle Kunden.
2019
€1 Mrd. Meilenstein
Erstmals über €1 Mrd. unter Management. Team wächst auf 18 Mitarbeitende. Institutioneller Desk eröffnet.
2024
Award & €2,4 Mrd. AuM
„Bester unabhängiger Anleihe-Berater Deutschland" – FinancialAdvisor Awards 2024. 24 Mitarbeitende.
🏆
FinancialAdvisor Award 2024
„Bester unabhängiger Anleihe-Berater Deutschland" – FinancialAdvisor Awards 2024

„Unser Maßstab war nie die eigene Provision, sondern der Erfolg unserer Kunden."

— Michael Halsband, Gründer & Geschäftsführer
⚖️
Honorarbasis
Keine Provision, nur Ihre Interessen.
🔬
Research-Team
8 Analysten, 40-Kriterien-Modell.
🌍
Globales Universum
5.000+ Anleihen, 45 Länder.
Über uns/Team
Unsere Experten

Die Menschen hinter
BIV Capital

Jahrzehntelange Erfahrung aus Deutsche Bank, Commerzbank, Allianz IM und BaFin – vereint in einem Team. Ø 17 Jahre Erfahrung.

MH
Michael Halsband
Gründer & Geschäftsführer
Ex-Deutsche Bank Fixed Income, 22+ Jahre. CFA Charterholder. Gründete BIV Capital 2009.
CFAIG BondsGründer
SK
Dr. Sarah Köhler
Head of Credit Research
Promovierte VWL, ex-Commerzbank Research. Quantitative Credit Analytics, wöchentlicher Marktkommentar.
ResearchCredit Scoring
TR
Thomas Richter
Senior Anlageberater
18 Jahre Vermögensverwaltung, CIIA. LDI- & ESG-Spezialist. Schwerpunkt Privatmandate €250K–€1 Mio.
CIIALDIESG
AL
Anna Lehmann
ESG & Green Bond Spezialistin
MSc Sustainable Finance. FNG-Beiratsmitglied. EU-Taxonomie- und SFDR-Expertin seit 2016.
Green BondsSFDREU-Taxonomie
PW
Peter Wagner
Leiter Institutionelle Kunden
Ex-Allianz Investment Management, 20+ Jahre. Solvency II, VAG §124, Pension-Liability-Matching.
Solvency IIVAGIORP II
JS
Julia Schneider
Head of Compliance & Legal
LL.M. Kapitalmarktrecht. Ex-BaFin Frankfurt. MiFID II-Umsetzung, KYC/AML, BaFin-Reporting.
MiFID IIKWGDSGVO
24Mitarbeitende
8Analysten
Ø 17 J.Erfahrung im Team
6CFA / CIIA Titelträger
Über uns/Regulierung
Compliance & BaFin

Ihr Schutz durch
strenge Regulierung

Berlin Innovation Ventures 1 GmbH & Co. KG ist vollständig gemäß § 32 KWG zugelassen und unterliegt der laufenden BaFin-Aufsicht. Reg.-Nr. 123456.

✅ BaFin § 32 KWG · Reg.-Nr. 123456
01
§ 32 KWG – BaFin-Zulassung
Berlin Innovation Ventures 1 GmbH & Co. KG ist gemäß § 32 KWG zugelassen. Reg.-Nr. 123456. Umfasst Anlagevermittlung, Finanzportfolioverwaltung und Anlageberatung.
02
Sondervermögen – sichere Depotverwahrung
Kundenvermögen wird ausschließlich bei regulierten Depotbanken (DZ Bank, Baader Bank) als gesetzliches Sondervermögen gehalten. Im Insolvenzfall vollständig geschützt.
03
MiFID II – Europäischer Anlegerschutz
Vollständige Umsetzung: Geeignetheitsprüfung § 64 WpHG, PRIIPs/KID, Best-Execution-Policy, Interessenkonflikt-Management und jährliches Eignungsreporting.
04
AML/KYC – Geldwäscheprävention (GwG)
Robuste KYC-Prozesse, laufendes Transaktionsmonitoring und jährliche unabhängige Prüfung durch KPMG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft.
05
DSGVO – Datenschutz nach EU-Recht
Vollständige DSGVO-Konformität. Kein Verkauf von Kundendaten. Externer Datenschutzbeauftragter bestellt.
06
Honorartransparenz – keine Interessenkonflikte
Anleihe Invest erhält keine Provisionen oder Retrozessionen. Alle Vergütungen werden vollständig vorab offengelegt (§ 63 WpHG).
§ 32KWG-Zulassung
100 %MiFID II konform
0Regulatorische Verstöße
JährlichKPMG-Wirtschaftsprüfung
Über uns/Nachhaltigkeit
ESG & Green Finance · UN PRI Unterzeichner

Investieren mit
positivem Impact

Nachhaltigkeit ist seit 2016 fester Bestandteil unserer Anlagephilosophie – nicht als Marketingversprechen, sondern als messbare, verifizierte Strategie.

€ 340 Mio.In Green Bonds investiert
120.000 tCO₂ vermieden p.a.
85 MWErneuerbare Energie fin.
Net-ZeroCommitment 2040
Unser ESG-Ansatz

Integration, nicht Greenwashing

Wir unterscheiden klar zwischen echter ESG-Integration und reinem Labelling. Jede Anlageentscheidung wird nach drei Dimensionen bewertet:

🌿
E – Environmental (Umwelt)
CO₂-Intensität des Emittenten (Scope 1+2) · Energieeffizienz · Abfallmanagement · Biodiversität-Exposure · TCFD-Berichterstattung vorhanden? Klimarisiken in Kredit-Score integriert.
👥
S – Social (Soziales)
Arbeitnehmerrechte und faire Löhne · Lieferketten-Due-Diligence (LkSG) · Gesundheit & Sicherheit am Arbeitsplatz · Community-Engagement · Diversität auf Vorstandsebene.
⚖️
G – Governance (Unternehmensführung)
Unabhängigkeit Aufsichtsrat · Vergütungsstruktur · Transparenz und Berichtspflichten · Anti-Korruption · Steuerehrlichkeit · Shareholder-Rights.
🚫
Harte Ausschlussliste
Kohleabbau und -verstromung (>5 % Umsatz) · Rüstung (kontroverse Waffen) · Tabak · Glücksspiel · Pornografie · Unternehmen ohne TCFD-Reporting ab 2025 (für Premium-Mandate).
Regulierung & Standards

Unsere Verpflichtungen

🌐
UN Principles for Responsible Investment (UN PRI)
Seit 2022 Unterzeichner. Jährliche Transparenz-Berichterstattung. Verpflichtung zu ESG-Integration in Investmentprozessen, Active Ownership und Kollaboration.
🇪🇺
SFDR – Sustainable Finance Disclosure Regulation
Artikel-8-konforme Mandate mit ESG-Mindeststandardanforderungen. Artikel-9-Mandate für rein nachhaltige Portfolios (Green Bonds + ESG-Score ≥ 60/100). PAI-Indikatoren werden quartalsweise überwacht.
🌡️
Paris-Abkommen · Net-Zero 2040
Portfolio-Dekarbonisierungspfad: −23 % CO₂-Intensität seit 2020. Ziel: Net-Zero im Anleiheportfolio bis 2040. Jährliche Messung nach SBTi (Science Based Targets Initiative).
📊
Jährlicher Nachhaltigkeitsbericht
Veröffentlicht Q1 jeden Jahres. TCFD-konformes Format. Physische und transitorische Klimarisiken. Biodiversitäts-Exposure. Impact KPIs für Green Bonds. Downloadbar auf Anfrage.
ESG-Scoring

Unser 40-Kriterien-ESG-Modell

🌿
E-Score (14 Kriterien)
CO₂-Intensität, Energie-Mix, Wasserverbrauch, Abfall, TCFD, Klimarisiko-Szenario, grüner Capex-Anteil, Biodiversitäts-Screening. Max. 35 Punkte.
👥
S-Score (14 Kriterien)
Arbeitnehmerrechte, LkSG-Konformität, Diversität, Arbeitsunfälle, Community, Kundenrecht, Lieferkette, Lobbying-Transparenz. Max. 35 Punkte.
⚖️
G-Score (12 Kriterien)
Boardunabhängigkeit, Vergütung, Prüfer-Rotation, Anti-Korruption, Steuer, Whistleblower, Datenschutz, Transparenz. Max. 30 Punkte.
🏆
Gesamturteil
≥ 70/100: Bevorzugt · 50–69: Akzeptiert mit Beobachtung · 30–49: Nur mit Begründung · unter 30: Ausgeschlossen. Datenquellen: Sustainalytics, ISS ESG, eigene Analyse.
Über uns/Karriere
Karriere

Gestalten Sie die Zukunft
des Anleihemarkts

Berlin · flache Hierarchien · echte Verantwortung von Tag 1 · 4 offene Stellen.

Offene Stellen

Aktuell 4 Positionen

📊
Senior Anlageberater Fixed Income (m/w/d)
Berlin · Vollzeit · ab sofort
Jetzt offen5+ J. ErfahrungCFA erwünscht
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Credit Analyst Unternehmensanleihen (m/w/d)
Berlin · Vollzeit · ab Q3 2026
Jetzt offen3+ J. Research
🌱
ESG-Analyst Green Finance (m/w/d)
Berlin · Vollzeit · ab sofort
Jetzt offenEU-Taxonomie
💻
Praktikum / Werkstudent Fixed Income
Berlin · 20h/Woche oder 6 Monate
Rollingab 4. Sem.
Benefits

Was wir bieten

🏢
Taunusanlage 12
Skyline-Blick, 5 Min. Hauptbahnhof
📚
€3.000 Weiterbildung/J.
CFA/CIIA-Unterstützung. Bloomberg.
🌴
30 Tage Urlaub
+Homeoffice 2T/Woche, flexible Zeiten.
💰
bAV 25 % Zuschuss
Altersvorsorge + Deutschlandticket.
Home/Anleihen
Anleihe-Universum

Von sicher bis
renditestark

6 Kategorien, 5.000+ Anleihen, 45 Länder – wählen Sie Ihre Anlage-Kategorie.

🏛️
Staatsanleihen
Bunds, Bobl, Schätze – AAA · staatliche Garantie · täglich handelbar.
2,3–2,6 %AAA
🏢
Unternehmensanleihen
DAX & EuroStoxx – höhere Renditen bei professioneller Emittentenselektion.
3,5–5,2 %IG
🌱
Green Bonds
EU GBS – Rendite mit messbarem Klimaimpact. €340 Mio. investiert.
2,5–3,8 %ESG
🏠
Pfandbriefe
Doppelte Absicherung · 255 Jahre · 0 Ausfälle.
2,7–3,3 %AAA
🌍
Schwellenländer
EM Hartwährung – attraktive Risikoprämien mit professionellem Management.
5,5–8,0 %EM
⚡
High-Yield
6–10 %+ für risikobewusste Anleger mit langem Anlagehorizont.
6–10 %+HY
Anleihen/Staatsanleihen
Staatsanleihen · AAA

Das sichere Fundament
jedes Portfolios

Bundesanleihen, Bunds, Bobl – die Referenzinstrumente des europäischen Kapitalmarkts. AAA-Rating, staatliche Garantie, täglich handelbar.

2,41 %Bund 10J aktuell
AAAMoody's / S&P / Fitch
€ 1,7 Bio.Ausstehende Bundesanleihen
2–30 J.Verfügbare Laufzeiten
Deutsche Bundeswertpapiere

Das vollständige Bund-Spektrum

📜
Bundesanleihen (Bunds) – 10 & 30 Jahre
Aktuell: 2,41 % (10J) · 2,65 % (30J). ISIN: DE0001102614. Wichtigstes Referenzinstrument des Euroraums. Täglich milliardenschwer handelbar – höchste Liquidität weltweit im EUR-Segment.
📋
Bundesobligationen (Bobl) – 5 Jahre
Mid-Term-Instrument zur Duration-Steuerung. Aktuell: 2,18 % p.a. ISIN: DE0001102481. Ideal für Anleger mit mittlerem Anlagehorizont 3–7 Jahre.
📑
Bundesschatzanweisungen (Schätze) – 2 Jahre
Kurzfristig. Aktuell: 2,05 % p.a. – deutlich über Tagesgeld. Idealer Baustein für den liquiden Portfolioanteil.
🌿
Bundesgrüne Anleihen (Twin Bond)
Zweckgebunden für klimafreundliche Bundesausgaben. Zwilling zur klassischen Bundesanleihe – Greenium 1–3 Bp. Aktuell: 2,48 % p.a. EU-Taxonomie-konform.
🇪🇺
Europäische Staatsanleihen
Österreich AAA · Niederlande AAA · Frankreich AA− · Spanien A · Italien BBB. Euroraum-Diversifikation mit höheren Spreads gegenüber Bunds.
🏦
EU-Institutionen (EIB, EFSF, ESM)
Supranationale Emittenten mit AAA/AA+-Rating. Renditeaufschlag 8–18 Bp gegenüber Bunds bei vergleichbarer Sicherheit.

„Im aktuellen Zinsumfeld bieten 5-jährige Bunds erstmals seit 2011 wieder eine echte reale Rendite. Das ist strukturell wichtig für langfristige Portfolios."

— Dr. Sarah Köhler, Head of Research, März 2026
📐
Warum Duration-Management entscheidend ist
Bei einer Bund-Duration von 7 Jahren verliert das Portfolio ca. 7 % an Wert, wenn die Renditen um 1 % steigen. Wir empfehlen für 2026 eine Duration von 4–6 Jahren – ausreichend Laufzeitprämie bei überschaubarem Zinsrisiko.
🇩🇪
Bundesanleihen vs. EZB-Einlagensatz
Der EZB-Einlagensatz liegt bei 3,15 %. Die Bund 10J rentiert bei 2,41 % – d.h. die Renditekurve ist noch invers im kurzen Segment. Normalisierung wird für H2 2026 erwartet.
Euroraum-Vergleich

Staatsanleihen im Euroraum-Überblick

Land / EmittentRating S&PRendite 10JSpread zu BundsEmpfehlungLiquidität
🇩🇪 Deutschland (Bund)
Referenzinstrument Euroraum		AAA2,41 %— (Benchmark)Kernposition⬛⬛⬛⬛⬛
🇦🇹 Österreich
Bundesanleihe · stabiler AA+-Emittent		AA+2,62 %+21 BpKaufen⬛⬛⬛⬛⬜
🇳🇱 Niederlande
DSL · Niedrigste NPL in Eurozone		AAA2,55 %+14 BpKaufen⬛⬛⬛⬛⬜
🇫🇷 Frankreich
OAT · Fiskalrisiko beobachten		AA−3,08 %+67 BpNeutral⬛⬛⬛⬛⬛
🇪🇸 Spanien
Bonos · Reformerfolge seit 2012		A3,32 %+91 BpBeimischung⬛⬛⬛⬛⬜
🇮🇹 Italien
BTP · Hohe Staatsverschuldung 142 % BIP		BBB3,68 %+127 BpVorsicht⬛⬛⬛⬛⬛
🇵🇹 Portugal
OT · Reformkurs erfolgreich		A−3,18 %+77 BpBeimischung⬛⬛⬛⬜⬜
🇪🇺 EIB / EFSF
Supranational · AAA-gesichert		AAA2,52 %+11 BpKaufen⬛⬛⬛⬛⬜
Stand: März 2026 · Renditen indikativ · Quelle: Bloomberg/Refinitiv · Kein Angebot
Anlegereignung

Für wen eignen sich Staatsanleihen?

🏦
Konservative Privatanleger
Kapitalerhalt steht im Vordergrund. Bunds und Pfandbriefe bilden das stabile Fundament – Rendite über Tagesgeld, kein Kreditrisiko. Empfohlen: 40–60 % Portfolioanteil.
🏛️
Institutionelle Investoren
Versicherungen, Pensionskassen: Bunds als Liability-Matching-Instrument, Regulatorik-konform (Solvency II, VAG). Null-Risikogewicht unter CRR. Duration-Steuerung über Bund-Futures.
🔄
Aktive Portfolio-Steuerung
Bund-Renditen als Taktik-Instrument: Durationserhöhung bei erwarteten Zinssenkungen, Verkürzung bei steigendem Inflationsdruck. Wir begleiten aktiv.
Anleihen/Unternehmensanleihen
Corporate Bonds · Investment Grade

Mehr Rendite mit
selektiertem Kreditrisiko

8-köpfiges Analystenteam bewertet täglich 200+ Emittenten nach unserem 40-Kriterien-Modell.

🏦
Finanzinstitute & Bankanleihen
Deutsche Bank, Commerzbank, DZ Bank, BayernLB – gestärkte Kapitalbasis nach Basel IV. Senior & Tier 2.
3,8–5,8 %BBB–A
🚗
Automotive
VW, BMW, Mercedes – Transformation zum E-Auto als Chance, nicht nur Risiko.
3,5–4,5 %BBB+–A
⚡
Versorger & Energie
RWE, E.ON, Siemens Energy – Profiteur der Energiewende mit stabilen Cashflows.
3,8–4,8 %BBB–BBB+
📡
Telekommunikation
Deutsche Telekom, Vodafone – stabile Cashflows durch langfristige Abo-Modelle.
3,9–5,0 %BBB–BBB+
🏭
Industrie & Chemie
BASF, Linde, Siemens – globale Marktführer mit diversifizierten Einnahmen.
4,0–5,2 %BBB
🛒
Konsumgüter
Henkel, Beiersdorf – defensive Umsätze, geringe Leverage-Kennzahlen.
3,6–4,6 %A–BBB+
Anleihen/Unternehmensanleihen/Bankanleihen
Bankanleihen · Deutschland · Senior & Tier 2

Deutsche Banken –
fundiert analysiert

14 deutsche Kreditinstitute im Coverage. Von der Großbank bis zur Landesbank – mit Ratings, Renditen, Kapitalquoten und unserer unabhängigen Einschätzung.

14Banken im Coverage
3,8–5,8 %Renditeband Senior/Tier2
BBB–AA−Rating-Spektrum
Basel IVKapitalanforderungen erfüllt
Hintergrund

Bankanleihen: Struktur & Risiken

Bankanleihen bilden ein eigenes Ökosystem mit mehreren Rangklassen – von sicheren Senior-Preferred bis zu kapitalnahen AT1-Instrumenten. Das Verständnis der Kapitalstruktur ist entscheidend für die richtige Selektion.

🥇
Senior Preferred (SP)
Höchste Priorität bei Insolvenz. Rendite nahe IG-Corporate. Für konservative Anleger geeignet. Typisch: 3,8–4,5 %
🥈
Senior Non-Preferred (SNP)
Bail-in-fähig, aber vor Tier 2. MREL-Instrument. Renditeaufschlag 30–60 Bp gegenüber SP. Typisch: 4,2–5,0 %
🥉
Tier 2 (T2)
Nachrangig. Verlustabsorption nach Equity. Mindestlaufzeit 5J. Renditepotenzial: 4,8–5,8 %. Für erfahrene Anleger.
⚡
Additional Tier 1 (AT1 / CoCo)
Höchstes Risiko: Kupon-Ausfall oder Abschreibung bei Unterschreitung CET1-Schwelle. Rendite 6–8 %+. Nur institutionell.
🏛️
Basel IV – was ändert sich 2026?
Basel IV verschärft Standardansatz-RWA, Output-Floor bei 72,5 % der internen Modelle. Folge: höhere Kapitalanforderungen → bessere Gläubigerpositionen, aber ggf. geringere AT1-Emissionen. Wir beobachten die CET1-Quoten laufend.
⚖️
MREL & Bail-in: Was Anleger wissen müssen
MREL-Anforderungen (Mindest-Eigenmittel & bail-in-fähige Verbindlichkeiten) zwingen Banken zu mehr SNP/T2-Emissionen. Senior Preferred bleibt strukturell bevorzugt – unsere Empfehlung für Privatanleger.
🔍
Unser Analyse-Fokus
CET1-Quote (≥ 13 % bevorzugt) · NPL-Quote · NII-Trend · MREL-Erfüllungsgrad · Fälligkeitsprofil · Refinanzierungsrisiko. Quartalsweise Update nach Ergebnisveröffentlichung.
Coverage-Universum

14 deutsche Kreditinstitute – im Überblick

Institut Typ Rating S&P / Moody's CET1-Quote Senior Preferred Senior Non-Pref. Tier 2 Unsere Einschätzung
* Renditeangaben indikativ · Stand März 2026 · Quellen: Jahresberichte, Bloomberg, S&P Global, Moody's · Keine Gewähr
Detailprofile

Unsere Top-Empfehlungen im Bankensegment

Tiefenanalyse der fünf aus Anleihe-Invest-Sicht attraktivsten Bankanleihen-Emittenten im März 2026 – nach CET1-Qualität, Renditepotenzial und Liquidität.

DB
Deutsche Bank AG
Frankfurt · Größte deutsche Privatbank · DAX · GSIB
BBB+ / Baa1 S&P / Moody's
◎ NEUTRAL
13,8 %CET1-Quote (Q4 2025)
1,8 %NPL-Quote
€ 29,2 Mrd.Eigenkapital (Tier 1)
3,5×Leverage Ratio
Deutsche Bank hat die Transformation unter CEO Sewing weitgehend abgeschlossen. Privatbank, Corporate Bank und DWS als stabile Ertragssäulen. NII 2025 leicht unter Erwartungen durch Zinssenkungseffekte. Litigation-Risiken (Postbank-Klage) als Hauptunsicherheit. CET1 solide, aber GSIB-Puffer drückt Ausschüttungsspielraum.
Ausgewählte Anleihen
DB 4,50 % 2028 (Senior Pref.)4,22 %SP
DB 5,00 % 2030 (Senior Non-Pref.)4,88 %SNP
DB 5,625 % 2032 (Tier 2)5,42 %T2
⚠️ Vorsicht AT1-Segment: Kupon-Risiko erhöht durch GSIB-Anforderungen. SP/SNP bevorzugt.
CB
Commerzbank AG
Frankfurt · Zweitgrößte Privatbank · DAX · Übernahmediskussion UniCredit
BBB+ / Baa1 S&P / Moody's
✦ KAUFEN
15,1 %CET1-Quote (Q4 2025)
1,5 %NPL-Quote
€ 18,4 Mrd.Eigenkapital (Tier 1)
4,8×Leverage Ratio
Commerzbank befindet sich in einer strategisch interessanten Position: UniCredit hat einen Anteil von ~28 % aufgebaut. Übernahmepremium spiegelt sich noch nicht vollständig in Anleihen wider. CET1 von 15,1 % deutlich über SREP-Anforderung. NII-Rückgang 2026 durch niedrigere EZB-Zinsen teilweise durch Volumenanstieg kompensiert. Einstufung: KAUFEN für Senior Preferred 2027–2029.
Ausgewählte Anleihen
CBK 4,25 % 2027 (Senior Pref.)4,05 %SP
CBK 4,75 % 2029 (Senior Pref.)4,44 %SP
CBK 5,25 % 2031 (Tier 2)5,18 %T2
✅ Attraktiv: SP 2027–2029 bieten gutes Rendite-Risiko-Verhältnis. Übernahmeszenario als Upside.
DZ
DZ Bank AG
Frankfurt · Zentralinstitut Volksbanken/Raiffeisenbanken · größte Genossenschaftsbank D
AA− / Aa2 S&P / Moody's
✦ KAUFEN
16,2 %CET1-Quote
0,9 %NPL-Quote
€ 34,5 Mrd.Eigenkapital (Tier 1)
AA−S&P Rating
DZ Bank profitiert von strukturell stabiler Ertragsbasis: genossenschaftliches Haftungsverbund-System bietet implizite Gruppenunterstützung von 700+ Volks- und Raiffeisenbanken. AA−-Rating bei S&P spiegelt diese Stärke wider. Geringe NPL-Quote, exzellente CET1-Position. Anleihen attraktiv für qualitätsorientierte Anleger, die mehr Rendite als Bunds ohne GSIB-Exposure wünschen.
Ausgewählte Anleihen
DZ Bank 3,75 % 20283,62 %SP · AA−
DZ Bank 4,00 % 20303,88 %SP · AA−
✅ Top-Pick: Beste Kombination aus Rating und Rendite im deutschen Bankensegment. Empfohlen für konservative bis ausgewogene Portfolios.
KfW
KfW Bankengruppe
Frankfurt · Staatsförderbank · 100 % Bundeseigentum · weltgrößte Förderbank
AAA / Aaa S&P / Moody's
✦ KAUFEN
AAAHöchstes Rating
100 %Bundeseigentum
€ 556 Mrd.Bilanzsumme
€ 100 Mrd.+Jährl. Emissionsvolumen
KfW ist mit 100% Bundesgarantie ausgestattet – faktisch identisches Kreditrisiko wie Bundesanleihen, aber mit Renditeaufschlag von 15–35 Bp. Für Investoren, die Bund-Equivalenz mit marginalem Renditevorteil suchen. KfW Green Bonds erfüllen EU Green Bond Standard. Top-Empfehlung im risikoarmen Segment.
Ausgewählte Anleihen
KfW 2,75 % 2028 (AAA)2,62 %AAA
KfW Green Bond 2,40 % 20312,68 %AAA · Green
✅ Quasi-Staatsgarantie. Ideal als risikoarme Bund-Alternative mit 15–35 Bp Mehrendite.
BLB
BayernLB
München · Landesbank Bayern · Eigentümer: Freistaat Bayern & Sparkassen
A− / A2 S&P / Moody's
◎ NEUTRAL
16,8 %CET1-Quote
1,2 %NPL-Quote
€ 94 Mrd.Bilanzsumme
A−S&P Rating
BayernLB profitiert von impliziter Staatsgarantie des Freistaats Bayern. Sehr starke CET1-Quote. Allerdings konzentriertes Exposure im bayerischen Immobilien- und Mittelstandsmarkt. Renditeaufschlag zu DZ Bank gering, Liquidität eingeschränkter. NEUTRAL bei begrenztem Spielraum für Spread-Einengung.
Ausgewählte Anleihen
BayernLB 4,00 % 2028 (SP)3,82 %SP · A−
BayernLB 4,50 % 2031 (SNP)4,38 %SNP · A−
◎ Neutral: Gutes Rating, begrenzte Liquidität. DZ Bank bietet bessere Liquidität bei ähnlichem Spread.
Weitere Coverage-Banken

Alle 14 Institute – Kurzübersicht

LBBW
LBBW – Landesbank BW
Stuttgart · A / Aa3
KAUFEN
CET1: 15,4 %NPL: 1,1 %SP: 3,95 %
Größte Landesbank Deutschlands. A-Rating, starke CET1. Fokus Firmenkunden BW. Attraktiver Spread zu DZ bei marginal höherem Risiko. SP 2027–2030 empfohlen.
NORD
Nord/LB
Hannover · BBB / Baa2
HALTEN
CET1: 14,2 %NPL: 2,8 %SP: 4,45 %
Restrukturierung nach Schiffsfinanzierungsverlusten weitgehend abgeschlossen. BBB-Rating reflektiert höhere Risikokosten. Renditeaufschlag interessant für risikobewusste Anleger. NPL-Quote im Blick halten.
HCOB
Hamburg Commercial Bank
Hamburg · BB+ / Ba1
MEIDEN
CET1: 17,8 %NPL: 5,2 %SP: 5,65 %
Ex-HSH Nordbank unter Private-Equity-Eigentümerschaft. Hohe NPL-Quote aus Schiffsfinanzierungen. Trotz hoher CET1 strategische Unsicherheit. Rendite attraktiv, aber nur für institutionelle Anleger mit HY-Erfahrung.
HBOS
Helaba – Landesbank Hessen-Thüringen
Frankfurt · A+ / Aa3
KAUFEN
CET1: 15,7 %NPL: 0,8 %SP: 3,88 %
Helaba zählt zu den solidesten deutschen Landesbanken. A+-Rating, niedrigste NPL-Quote im Vergleich (0,8 %). Starkes Immobilien- und Staatsfinanzierungsgeschäft. Empfehlung: SP 2028–2031 attraktiv.
DEG
Deutsche Pfandbriefbank (pbb)
München · BBB / Baa2
HALTEN
CET1: 14,8 %NPL: 3,4 %SP: 4,78 %
Spezialisiert auf gewerbliche Immobilienfinanzierung. CRE-Markt unter Druck durch hohe Zinsen. NPL-Anstieg 2024–25 beobachtet. Renditeaufschlag kompensiert erhöhtes Sektorrisiko. HALTEN bis CRE-Normalisierung erkennbar.
WGZ
WL Bank (ehem. WGZ/DZ)
Münster · AA− / Aa2
KAUFEN
CET1: 16,1 %NPL: 0,7 %Pfandbrief: 2,9 %
WL Bank ist spezialisierter Pfandbrief-Emittent im DZ-Konzern. AA−-Rating, niedrigstes NPL im Coverage. Ideal für Pfandbrief-Portfolios. Senior-Anleihen selten, Pfandbriefe empfohlen.
SLP
Sparkasse – DSGV / DekaBank
Frankfurt · AA / Aa1
KAUFEN
CET1: 17,2 %NPL: 1,0 %SP: 3,72 %
DekaBank als Zentralinstitut der Sparkassen. AA-Rating, sehr starke Kapitalausstattung. Markt für Asset-Management & Wertpapiere stabil. Anleihen mit AA-Rating bei attraktivem Spread zu Bunds. Top-Pick im konservativen Segment.
ING
ING-DiBa AG (ING Deutschland)
Frankfurt · AA− / Aa3
NEUTRAL
CET1: 14,8 %NPL: 1,2 %SP: 3,88 %
ING Deutschland ist die größte Direktbank Deutschlands (>9 Mio. Kunden). AA−-Rating gestützt durch niederländische Muttergesellschaft. Geringe NPL-Quote. Anleihen hauptsächlich durch ING Groep NV emittiert; Deutsche Einheit primär Vertriebskanal.
MKB
Münchener Hypothekenbank (MünchenerHyp)
München · AAA / Aaa (Pfandbrief)
KAUFEN
CET1: 14,5 %NPL: 0,6 %Pfandbrief: 2,85 %
Genossenschaftliche Hypothekenbank mit Fokus auf Wohn- & Gewerbeimmobilien. AAA-bewertete Pfandbriefe. Niedrigste NPL-Quote im Coverage (0,6 %). Empfehlung: Green Pfandbrief 2028 attraktiv (2,88 %).
Strukturvergleich

Senior vs. Tier 2 –
der richtige Rang für Ihr Portfolio

🥇Empfohlen für Privatanleger
Senior Preferred (SP)
Höchste Priorität · kein Bail-in-Risiko · täglich liquide · für konservative bis ausgewogene Portfolios
3,8–4,5 %Rendite p.a.
BBB–AA−Rating-Range
VorrangigInsolvenz-Rang
Kein Bail-inMREL-Behandlung
🥈Für erfahrene Anleger
Senior Non-Preferred (SNP)
Bail-in-fähig · MREL-Instrument · 30–60 Bp Aufschlag zu SP · Mindestanlage oft €100.000
4,2–5,0 %Rendite p.a.
BBB–ARating-Range
Nachrangig SPInsolvenz-Rang
Bail-inMREL-Behandlung
🥉Nur institutionell
Tier 2 (T2)
Nachrangkapital · Verlustabsorption nach AT1 · Mindestlaufzeit 5J · nur für risikobewusste Anleger
4,8–5,8 %Rendite p.a.
BB+–BBB+Rating-Range
Nachrangig SNPInsolvenz-Rang
NachrangigMREL-Behandlung
Anleihen/Green Bonds
Green Finance · EU GBS

Rendite mit
messbarem Klimaimpact

€340 Mio. in EU Green Bonds · 120.000 t CO₂ vermieden · 85 MW erneuerbare Energie finanziert. Nur extern geprüfte, EU-taxonomiekonforme Emissionen.

€ 340 Mio.In EU Green Bonds investiert
120.000 tCO₂ vermieden p.a.
85 MWErneuerbare Energie finanziert
38Aktive Positionen
Verwendungszwecke

Was Ihr Kapital bewirkt

☀️
Erneuerbare Energien 42 %
Wind onshore/offshore, Solar PV, Wasserkraft. Emittenten: KfW, EIB, RWE, E.ON, Ørsted.
🏗️
Green Buildings 21 %
DGNB-Gold/Platin, LEED-Platinum, BREEAM-Outstanding. Messbare CO₂-Einsparung je m² verpflichtend.
🚄
Nachhaltiger Verkehr 18 %
Deutsche Bahn, ÖPNV-Träger, E-Ladeinfrastruktur. Bahn emittiert 88 % weniger CO₂ als PKW je Pkm.
💧
Wasser & Kreislaufwirtschaft 11 %
Trinkwasser, Abwasser, Recyclinginfrastruktur. Kommunale Emittenten mit AA-Ratings.
🌳
Biodiversität & Landnutzung 8 %
Naturschutz, nachhaltige Forstwirtschaft, Ökosystem-Wiederherstellung nach TNFD-Methodik.
Standards & Qualität

Nur geprüfte Emissionen

🇪🇺
EU Green Bond Standard (EU GBS)
Strengster Standard weltweit. EU-Taxonomie-Konformität Pflicht. Externer Verifizierer zwingend. Jährliches Allokations- + Impact-Reporting. Wir akzeptieren nur EU-GBS-konforme Emissionen.
📋
ICMA Green Bond Principles
Use of Proceeds, Project Evaluation, Management of Proceeds, Reporting. Basis für ~95 % aller globalen Green Bonds. Zweite akzeptierte Stufe in unserem Rahmenwerk.
🔍
Second Party Opinion (SPO) Pflicht
Externes Gutachten durch Sustainalytics, ISS ESG oder Moody's ESG. Jede Position hat eine gültige SPO. Jährliche Aktualitätsprüfung durch unser ESG-Team.
⛔
Was wir ablehnen
Emissionen ohne externe SPO · Transition-Bonds für fossile Anlagen ohne Net-Zero-Pfad · ESG-Score unter 30/100 · Emittenten mit Kohle-, Rüstungs- oder Tabak-Exposure über 5 %.
Top-Emittenten

Ausgewählte Green-Bond-Positionen

EmittentRatingRenditeStandardImpact-KPIEinschätzung
🇩🇪 KfW Bankengruppe
Staatsförderbank · Green Bond 2031		AAA2,68 %EU GBS45 MW Solar finanziert✦ Top-Pick
🇪🇺 EIB Klimaanleihe
Europäische Investitionsbank 2030		AAA2,72 %ICMA CAB€2,5 Mrd. Klimafinanz.✦ Top-Pick
🚆 Deutsche Bahn AG
Green Bond 2030 · Berlin		AA−3,18 %EU GBS−22 Mio. t CO₂/JahrKaufen
⚡ RWE AG
Green Bond 2029 · Essen		BBB+3,85 %ICMA GBP1.200 MW Wind/SolarKaufen
🏦 MünchenerHyp
Green Pfandbrief 2028		AAA2,92 %EU GBSA+++ Gebäudesanierung✦ Top-Pick
🏙️ Land Berlin
Nachhaltigkeitsanleihe 2031		AA2,88 %EU GBSÖPNV + SozialbauNeutral
📉
Was ist das Greenium?
Green Bonds rentieren 1–5 Bp unter konventionellen Zwillingsanleihen. Dieser „grüne Aufschlag" ist der Preis für Nachhaltigkeitspräferenz – bei AAA-Emittenten aus unserer Sicht vollständig gerechtfertigt.
📊
Jährliches Impact-Reporting
Jeder Kunde mit Green-Bond-Anteil erhält einen persönlichen Impact-Report: CO₂-Vermeidung in Tonnen, finanzierte kWh Strom, m² sanierte Gebäude – heruntergebrochen auf seine konkrete Anlage.
🎯
Mindestanteil Green Bonds
Im Ausgewogen-Mandat mindestens 15 % EU-GBS-konform. Im „Nachhaltigen Mandat" mindestens 40 %. Individuell anpassbar nach Kundenwunsch und SFDR-Klassifizierung.
Anleihen/Pfandbriefe
Covered Bonds · AAA

255 Jahre –
null Ausfälle

Pfandbriefe sind das sicherste Schuldverschreibungsinstrument Deutschlands. Doppelte gesetzliche Absicherung seit 1769 – kein einziger Ausfall in der Geschichte.

255 JahreGeschichte ohne Ausfall
€ 395 Mrd.Umlaufvolumen 2025
AAAHöchstrating bei allen drei Agenturen
60 %Maximale Beleihungsgrenze gesetzlich
Pfandbrief-Typen

Drei Kategorien –
ein Sicherheitsprinzip

🏠
Hypothekenpfandbriefe
Besichert durch erstrangige Immobilienhypotheken. Beleihungsgrenze: 60 % des Verkehrswerts. Deckungsmasse: 67 % aller deutschen Pfandbriefe. Hauptemittenten: Berlin Hyp, DZ Hyp, MünchenerHyp.
2,8–3,1 %AAA
🏛️
Öffentliche Pfandbriefe
Besichert durch Forderungen gegenüber Bund, Ländern, Kommunen und staatlichen Einrichtungen. 0 % Risikogewicht nach CRR – ideal für Bankbücher.
2,7–3,0 %AAA
🚢
Schiffs- & Flugzeugpfandbriefe
Nischensegment mit Renditeaufschlag. Schiffshypotheken max. 60 % Schiffswert. Flugzeugpfandbriefe (§ 26b PfandBG) seit 2009 – noch limitiertes Volumen.
3,1–3,3 %AAA–AA
Das Sicherheitsprinzip

Doppelte Absicherung –
gesetzlich garantiert

🔒
Schicht 1: Bankenhaftung
Die emittierende Bank haftet mit ihrem gesamten Vermögen für sämtliche Verbindlichkeiten aus Pfandbriefen – genauso wie bei jeder anderen Anleihe.
🏦
Schicht 2: Insolvenzfester Deckungspool
Ein separater, gesetzlich abgesonderter Deckungsmassen-Pool bleibt ausschließlich für Pfandbriefgläubiger reserviert – selbst im Insolvenzfall der Bank. Überdeckung ≥ 2 % verpflichtend.
👮
BaFin-Treuhänder & laufende Aufsicht
BaFin bestellt einen unabhängigen Treuhänder, der die ordnungsgemäße Führung der Deckungsmasse überwacht. Vierteljährliche Transparenzberichte. Engste regulatorische Aufsicht aller deutschen Wertpapiere.
📊
Regulatorische Vorzugsstellung
0 % Risikogewicht (CRR Art. 129) · HQLA Level 1 (Liquidity Coverage Ratio) · Bevorzugte Behandlung nach Solvency II · ECB-repo-fähig ohne Haircut-Aufschlag.
Top-Emittenten

Führende Pfandbrief-Banken im Überblick

EmittentTypRatingHypotheken-PfandbriefÖffentl. PfandbriefGreen PfandbriefEinschätzung
Berlin Hyp AG
Berlin · Spezialist Gewerbeimmo		HypothekenbankAAA2,88 %—2,95 %✦ Top
DZ Hyp AG
Hamburg · Genossenschaftlich		HypothekenbankAAA2,84 %2,80 %2,90 %✦ Top
MünchenerHyp
München · Genossenschaftlich		HypothekenbankAAA2,85 %—2,92 %✦ Top
Helaba
Frankfurt · Landesbank		LandesbankAAA2,91 %2,82 %—Kaufen
LBBW
Stuttgart · Landesbank BW		LandesbankAAA2,94 %2,85 %2,98 %Kaufen
Deutsche Pfandbriefbank (pbb)
München · CRE-Spezialist		SpezialbankAA3,08 %——Neutral
Stand März 2026 · Renditen für 5-jährige Laufzeit indikativ · Quelle: Bloomberg
Vergleich

Pfandbrief vs. Bund vs.
IG-Corporate

🏛️
Bundesanleihe (5J)
Renditerefrenz. Kein Kreditrisiko. Höchste Liquidität. Aber: Enger Renditeabstand, kein Spreadaufschlag.
2,18 %
Benchmark · 0 Bp Spread
🔒
Pfandbrief AAA (5J)
Bundesanleihen-ähnliches Risikoprofil mit Renditeaufschlag. Doppelte Besicherung. 0 % Risikogewicht. Empfohlen als Kernbaustein.
2,85–3,0 %
+67–82 Bp über Bunds
🏢
IG-Corporate BBB (5J)
Höheres Kreditrisiko, höhere Rendite. Kein gesetzlicher Deckungspool. Für renditestärkere Portfolioanteile geeignet.
3,8–4,5 %
+162–232 Bp über Bunds
Anleihen/Schwellenländer
Emerging Markets · USD/EUR Hartwährung

Globale Chancen –
professionell gesteuert

EM-Staatsanleihen in USD/EUR: 5–8 % Rendite, max. 3 % pro Land, 4 Regionen. Professionelles Länder-Scoring und laufendes Risikomanagement.

5–8 %Renditeband Hartwährung
max. 3 %Pro-Land-Limit
4 RegionenDiversifikation
BB−–A−Rating-Mindeststandard
4 Kern-Regionen

Diversifiziert über Kontinente

🌎
Lateinamerika 5,5–7,5 %
Brasilien BB− (Petrobras, Vale), Mexiko BBB− (Pemex, CDMX), Chile A− (stabil). Rohstoffexporteure profitieren von US-Wachstum. Politisches Risiko Brasilien beobachten.
🌍
Osteuropa / CEE 4,0–6,0 %
Polen A− (Favorit), Rumänien BBB−, Ungarn BB+. EUR-denominiert möglich – kein Währungsrisiko. EU-Mitglieder mit hoher Schuldendienstfähigkeit.
🌏
Asien-Pazifik 5,0–7,0 %
Indonesien BBB (stabil, hohe Reserven), Philippinen BBB+, Vietnam BB+. Demographischer Rückenwind, steigende Mittelschicht, solide Fiskalposition.
🏜️
Naher Osten / Golf 4,5–6,5 %
Saudi-Arabien A+ (Aramco-Bonds), VAE AA− (Abu Dhabi), Ägypten B (spekulativ). Golfstaaten mit Billionen-Devisenreserven. Ägypten nur institutionell.
Risikomanagement

Unser EM-Framework

🛡️
Positionslimits & Diversifikation
Max. 3 % pro Land · Max. 15 % pro Region · Max. 25 % EM-Gesamtanteil im Portfolio · Nur Hartwährung (USD/EUR) – kein Lokalwährungs-Risiko für Standardmandate.
📊
Länder-Scoring (12 Kriterien)
Schuldenquote (% BIP) · Devisenreserven (Monatsimporte) · Current Account · IMF-Programm-Status · Politische Stabilität · Institutionenqualität (World Bank) · Inflationspfad.
📅
Quartalsweise Überprüfung
Jedes Quartal: vollständige Neubewertung aller EM-Positionen. Bei Rating-Herabstufung unter BB− oder politischen Schockereignissen: sofortige Überprüfung und ggf. Reduktion.
⚠️
Wichtiger Risikohinweis
EM-Anleihen unterliegen erhöhten Risiken: politische Instabilität, Spread-Volatilität, Währungseffekte (USD-Risiko), geringere Liquidität als IG-EUR. Kapitalverlust möglich. Mindesthorizont: 3–5 Jahre.
Länder-Coverage

Ausgewählte EM-Länder im Überblick

LandRegionRating S&PRendite 10J (USD)Spread zu USTEmpfehlung
🇵🇱 Polen
A− · EU-Mitglied · Fiskalstabilität		CEE / EURA−4,20 %+148 Bp✦ Top-Pick
🇮🇩 Indonesien
BBB · stabile Devisenreserven		AsienBBB5,85 %+313 BpKaufen
🇸🇦 Saudi-Arabien
A+ · Aramco-Emissionen · hohe Reserven		Naher OstenA+4,68 %+196 BpKaufen
🇲🇽 Mexiko
BBB− · USMCA · Nearshoring-Profiteur		LateinamerikaBBB−6,22 %+350 BpNeutral
🇧🇷 Brasilien
BB− · Rohstoffexporteur · polit. Risiko		LateinamerikaBB−7,48 %+476 BpSelektiv
🇦🇪 VAE / Abu Dhabi
AA− · Sovereign Wealth Funds · stabil		GolfAA−4,42 %+170 BpKaufen
Stand März 2026 · USD-denominiert sofern nicht anders angegeben · Renditen indikativ
💵
Hartwährung vs. Lokalwährung
Wir empfehlen für Privatanleger ausschließlich Hartwährung (USD/EUR). Lokalwährungsanleihen unterliegen erheblichem Währungsrisiko und eignen sich nur für institutionelle Investoren mit Hedging-Kapazität.
📈
Wann sind EM-Spreads attraktiv?
EM-Spreads sind aktuell auf historisch normalen Niveaus. Ein starker USD-Anstieg oder Fed-Zinswende wäre belastend. Wir halten den Einstieg in Tranchen für sinnvoll – nicht als Einmalkauf.
🔄
EM als Portfoliobeimischung
Empfohlen: 10–20 % Portfolioanteil im Ausgewogen-Mandat. Bei konservativem Profil: 0 %. EM erhöhen die Portfoliorendite um 80–150 Bp bei moderater Korrelation zu IG-EUR-Bonds.
Anleihen/High-Yield
High-Yield · Sub-Investment Grade

Maximale Rendite für
erfahrene Investoren

6–10 %+ Rendite bei erhöhtem Ausfallrisiko. Professionelle Selektion ist entscheidend: Wir analysieren Covenants, Leverage und Liquidität – nicht nur das Rating.

6–10 %+Renditeband HY-Markt
485 BpiTraxx Xover aktuell
3,2 %Ausfallrate 12M (Europa)
max. 15 %Empfohlener Portfolioanteil
Rating-Segmente

BB bis CCC –
das Risikospektrum

🎯5,5–7,0 %
BB-Segment – Upper High Yield
Knapp unterhalb Investment Grade. Viele „Fallen Angels" (ex-BBB, vorübergehend degradiert). Beste Liquidität im HY-Bereich. Größter Anteil in unserer HY-Allokation (60–70 %). Typische Emittenten: Immobilienunternehmen, Mittelstand, Tech-Wachstumswerte.
Ausfallrate BB: ~0,8 % p.a. historisch · Liquidität: hoch
⚡7,0–8,5 %
B-Segment – Core High Yield
Höherer Leverage (4–6× EBITDA), aber stabile Geschäftsmodelle und laufende Cashflows. Intensive Einzeltitelanalyse entscheidend. 20–30 % unserer HY-Allokation. Covenants sind hier besonders wichtig.
Ausfallrate B: ~3,5 % p.a. historisch · Liquidität: mittel
🔥10 %+
CCC–D Segment – Distressed
Hohe Ausfallwahrscheinlichkeit. Spezifisches Restrukturierungs-Know-how nötig. Ausschließlich für institutionelle Anleger mit Distressed-Erfahrung. Wir beraten hier nur im Rahmen institutioneller Mandate.
Ausfallrate CCC: ~18 % p.a. historisch · Liquidität: gering
Unser HY-Analyseprozess

Wie wir selektieren

1
Quantitative Filterung
Interest Coverage Ratio ≥ 2× · Net Leverage ≤ 5,5× EBITDA · FCF positiv (LTM) · Kein Fälligkeitsprofil innerhalb 18 Monaten.
2
Covenant-Analyse
Maintenance vs. Incurrence Covenants · Change-of-Control-Klauseln · Restricted Payments Basket · Cross-Default-Regelungen. Entscheidend für Gläubigerschutz.
3
Qualitatives Management-Assessment
Track Record in Downturns · Eigentümerstruktur (PE vs. Family vs. Listed) · EBITDA-Qualität (Adjustments prüfen) · Refinanzierungsrisiko.
4
Liquiditäts- & Marktprüfung
Bid-Ask-Spread · Emissionsvolumen (Minimum €250 Mio.) · Sekundärmarktliquidität · iBoxx-Indexmitgliedschaft bevorzugt.
⚠️
Risikohinweis
HY-Anleihen sind nur für Anleger geeignet, die erhöhte Risiken bewusst tragen. Totalverlust möglich. Empfohlener Anteil: max. 10–15 %. Mindesthorizont: 3–5 Jahre. MiFID II: Geeignetheitsprüfung erforderlich.
Sektoren-Coverage

HY-Sektoren – unsere Einschätzung März 2026

SektorTypisches RatingRenditeSpread (Bp)AusblickEinschätzung
🏗️ Immobilien (Real Estate)
Wohn- & Gewerbeimmo · Restrukturierungen 2023–24		BB−–B+6,8–8,2 %458 Bp↗ ErholungKaufen (selektiv)
🚗 Automotive Zulieferer
E-Auto-Transformation · Margendruck		BB5,8–7,0 %338 Bp↘ DruckNeutral
📡 Telekommunikation (HY)
Kabel-Betreiber · hoher Leverage · stabile EBITDA		BB+–B6,2–7,8 %392 Bp→ StabilKaufen
🏥 Gesundheit / Pharma HY
PE-backed · hoher Verschuldungsgrad		B+–B7,5–9,0 %525 Bp→ StabilNeutral
🛒 Retail & Konsumgüter
Online-Konkurrenz · Margenschwäche		B–CCC8,5–12 %680 Bp↘ Herausford.Meiden
⚡ Energie & Rohstoffe
E&P · Midstream · Rohstoffpreisabhängig		BB–B6,5–8,8 %428 Bp↘ UnsicherSelektiv
HY im Portfolio

High-Yield sinnvoll einsetzen

📊
Empfohlener Portfolioanteil
Konservativ: 0 % · Ausgewogen: 0–10 % · Wachstum: 15–25 %. HY erhöht die Portfoliorendite um 100–200 Bp – bei deutlich höherer Volatilität und niedrigerer Liquidität.
📅
Marktzyklus beachten
Aktuelle HY-Spreads (485 Bp iTraxx Xover) sind historisch im Normalbereich. Ein Rezessionsschock könnte Spreads auf 700–900 Bp ausweiten. Wir empfehlen schrittweisen Aufbau.
🔍
HY vs. EM: Was ist attraktiver?
Derzeit ähnliche Renditeniveaus. HY-EUR bietet bessere Liquidität und kein Währungsrisiko. EM-Hartwährung bietet Länderdiversifikation. Wir empfehlen Kombination beider Segmente.
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1
Erstgespräch
45 Min. kostenlos. Ziele, Risikoprofil, bestehende Positionen. Tel., Video oder Berlin.
2
Analyse
Duration-Risiko, Kreditrisiko, Sektorkonzentration, steuerliche Situation.
3
Empfehlung
Schriftlicher Bericht mit konkreten ISIN-Empfehlungen, Gewichtungen, Zielrendite.
4
Umsetzung
Optional: Unterstützung bei Ordererteilung oder Depotbankwechsel.
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Konservativ
Kapitalerhalt mit stetigen Erträgen · keine HY, kein EM.
2,8–3,4 %
Zielrendite p.a. netto
✓70 % Staatsanleihen / Pfandbriefe
✓20 % IG-Corporate
✓10 % Green Bonds
✓Duration 3–6 J. · Min. BBB−
✓All-in-Honorar 0,70 % p.a.
⚖️
Ausgewogen
Optimales Rendite-Risiko-Verhältnis · meistgewähltes Profil.
3,8–4,6 %
Zielrendite p.a. netto
✓40 % Staatsanleihen / Pfandbriefe
✓35 % IG-Corporate
✓15 % Green Bonds (EU GBS)
✓10 % EM Hartwährung
✓All-in-Honorar 0,55 % p.a.
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Wachstum
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5,2–7,0 %
Zielrendite p.a. netto
✓20 % Staatsanleihen / Pfandbriefe
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Kapitalerhalt nach Inflation als oberstes Ziel. ESG-Screening nach Stiftungszweck. Jährlicher Impact-Report. Gemeinnützigkeitskonforme Anlage. Anlageausschuss-Support: Entscheidungsvorlagen und Protokollvorlagen.
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Family Offices & UHNW
Konsolidiertes Multi-Entity-Reporting über mehrere Depot- und Stiftungsstrukturen. Generationenübergreifende Fixed-Income-Strategie. Nachfolgeplanung, FATCA/CRS-Compliance. Persönlicher Ansprechpartner.
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Corporate Treasury
Kurzfristanlage liquider Mittel (1–24 Monate). IG-Anleihen, ECP, Commercial Paper. IFRS 9 konformes Accounting-Support (Amortized Cost vs. FVOCI). Zins-Hedging-Beratung (IRS, Caps).
🏗️
Infrastruktur & Real Assets
Infrastructure Debt, Project Finance Bonds, Schuldscheindarlehen. Lange Laufzeiten 10–30 Jahre. Ideale Ergänzung für Solvency II-Portfolios mit langen Verbindlichkeiten.
Regulatorisches Know-how

Wir kennen Ihre Anforderungen

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Solvency II – SCR-Optimierung
Spread-Durationsrisiko (SCR_Spread), Konzentrationsrisiko, Duration (Typ 1/2). Wir berechnen den Solvency II SCR-Beitrag jeder Position und optimieren nach risikoadjustierter Rendite. CRE-Exposure begrenzen.
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VAG §124 – Grundsätze ordnungsgemäßer Vermögensanlage
Sicherheit · Rentabilität · Liquidität · Mischung und Streuung. Meldepflichten BaFin/BaFin-Aufsicht. Anlageverordnung (AnlV) für Spezialfonds. Wir erstellen VAG-konforme Anlagerichtlinien.
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SFDR Artikel 8 & 9 Reporting
Principal Adverse Impact (PAI) Indikatoren · Taxonomy-Alignment · DO NO SIGNIFICANT HARM (DNSH) Prüfung · jährlicher Nachhaltigkeitsbericht nach SFDR-Template. Für Fonds und Mandate.
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API & White-Label-Integration
JSON/REST-API für Echtzeit-Portfoliodaten · White-Label-Reportingportal mit Ihrem Logo · Excel-Add-In für interne Systeme · DATEV-Export für Buchhaltung · SWIFT-MT940 für Depotabstimmung.
Leistungen/Credit Research
Hauseigenes Research

Research, das
Ratings schlägt

8 Analysten, 40-Kriterien-Modell, täglicher Marktkommentar – wir erkennen Bonitätsverschiebungen Monate vor den Agenturen.

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Quantitative Emittentenanalyse
Leverage, Interest Coverage, FCF Yield. Automatisierte Red-Flag-Erkennung bei Kennzahlen-Verschlechterung.
🧠
Qualitative Unternehmensanalyse
Management-Beurteilung, Marktpositionierung, Eigentümerstruktur, ESG-Governance-Score.
⚖️
Covenant-Analyse
Incurrence/Maintenance Covenants, Change-of-Control, Cross-Default, Pari-Passu-Klauseln.
🏭
Sektor-Reports (quartalsweise)
Tiefenanalyse einzelner Branchen mit Peer-Vergleich und Ratingausblick.
📰
Täglicher Marktkommentar (7:45 Uhr)
Jeden Werktag: Spread-Bewegungen, EZB-News, Empfehlungs-Update, 3 Aktien-Ideen.
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Basis-Abo – €2.400/Jahr
Täglicher Kommentar, Monats-Sektor-Report, quartalsweise Top-10-Empfehlungsliste.
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Premium-Abo – €6.000/Jahr
Alle Basis-Leistungen + vollständige Emittenten-Datenbank (200+) + Covenant-Bibliothek + 5 Anfragen/Monat.
🏛️
Institutionell – auf Anfrage
API-Datenfeed, White-Label-Reports, unbegrenzte Analystenanfragen, dedizierter Ansprechpartner.
Leistungen/Reporting
Reporting · Transparenz

Vollständige Transparenz –
in Echtzeit

Monatsbericht, Echtzeit-Portal, automatische Alerts und Steuerbescheinigungen – kein Aufwand für Sie.

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Monatlicher Portfoliobericht (PDF)
Performance-Attribution, Portfolio-Struktur, Top-10 Positionen, Credit VaR, vollständige Transaktionsliste.
📊
Risikoanalyse & Stress-Tests (quartalsweise)
Zinsanstieg +100/200 Bp, Spread-Ausweitung +150 Bp, Portfolio-VaR 95 %, Expected Shortfall.
💻
Echtzeit-Kundenportal (24/7)
Aktuelle Kurse, Zinserträge, Laufzeitenprofil, historische Performance. Mobile-responsive.
🔔
Alert-System (automatisch per E-Mail)
Rating-Herabstufungen · Kursverlust >3 % / Woche · Fälligkeiten in 90 Tagen · Neue Emissionen aus Universum.
📑
Jährliche Steuerbescheinigung
FIFO-konforme Berechnung, Kapitalerträge, Kursgewinne/-verluste. Steuerberater-Koordination möglich.
📊 Kundenportal — Live Demo
Live
Portfolio-Wert
€ 487.320
+€ 2.140 heute · +0,44 %
Top-Positionen
🏛️ Bundesanleihe 2035+0,04%
🏢 VW AG 3,25 % 2029+0,09%
🌱 KfW Green Bond 2031+0,06%
🏠 Berlin Hyp Pfandbrief 27−0,01%
Allokation
● Staat 40%● Corp 30%● Pfand 20%● EM 10%
Leistungen/Seminare
Wissen & Kompetenz

Den Anleihenmarkt
wirklich verstehen

Von kostenlosen Webinaren bis zum Advanced-Workshop – praxisnah, ohne Verkaufsinteresse. 500+ Teilnehmer 2025, 3.800 Newsletter-Abonnenten.

💻
Monatliche Webinare
60 Min. kostenlos. EZB, Spreads, Neuregulierungen. Aufzeichnung verfügbar. Jeden 2. Dienstag, 18:00 Uhr.
Kostenlos
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Berlin Präsenz-Seminare
Vierteljährlich · Vortrag, Diskussion, Networking · Sektempfang im Anschluss. 28. April 2026, 18:30 Uhr.
Kostenlos
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Anleihe-Grundkurs
4 × 90 Min. Online: Anleihestruktur, Rendite, Kreditrisiko, Portfolioaufbau. Mit Zertifikat. 12. Mai 2026.
€ 149
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Advanced Workshop
Ganztag Berlin · Covenant-Analyse, Scoring-Modell, HY-Selektion. Max. 20 Plätze. 13. Juni 2026.
€ 390
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Institutionelles Roundtable
Exklusives Halbjahrestreffen · Strategiegespräch · Nur für Bestandskunden auf Einladung.
Einladung
📧
Newsletter – kostenlos
Wöchentlich freitags 7:30 Uhr: Marktüberblick, 3 Empfehlungen mit Begründung. 3.800 Abonnenten.
Kostenlos
Home/Marktdaten/Live Kurse
Live Marktdaten

Aktuelle Renditen &
Kurse in Echtzeit

13 ausgewählte Anleihen mit Live-Rendite, Kurs, Rating und Risikoindikator – automatisch alle 4 Sekunden aktualisiert.

Stand 07.03.2026 17:35 · automatisch aktualisiert
2,41 %Bund 10J (Benchmark)
+0,18 %iBoxx Euro IG heute
485 BpHY-Spread (Option-adj.)
3,15 %EZB-Einlagensatz
Live Anleihen-Tabelle · 13 Positionen
Live-Feed aktiv
AnleiheLaufzeitKuponKursRendite p.a.Veränd. 1TRatingRisiko
Aktualisierung alle 4 Sek.· Quelle: Bloomberg/Refinitiv · Indikative Preise · Kein Angebot
Marktdaten/Kommentar
Wöchentlicher Kommentar

Markt-Analyse von
unseren Experten

Jeden Montag: Anleihe-Kommentar von Dr. Sarah Köhler. Kompakt, präzise, handlungsrelevant. KW 10 · 07. März 2026.

KW 10 · 07. März 2026 · Dr. Sarah Köhler
Dr. Sarah Köhler · Head of Research · 07.03.2026
EZB hält – Bund-Renditen konsolidieren auf hohem Niveau

Die EZB beließ auf ihrer März-Sitzung den Einlagensatz bei 3,15 %. Präsidentin Lagarde betonte, weitere Senkungen hängen von der Datenlage ab. Die Bund-Rendite 10J konsolidierte bei 2,38–2,44 %.

Im Corporate-Segment verengten sich IG-Spreads leicht um 4 Bp auf 112 Bp. High-Yield stabil – iTraxx Xover schloss bei 312 Bp.

Empfehlung: Duration 5–7 Jahre beibehalten, IG-Corporate BBB nutzen. Vorsicht bei Laufzeiten über 15J vor US-Jobdaten Freitag.

EZB Bunds IG-Spreads Duration HY-Spreads
KW 09 · 28. Feb. 2026 · Thomas Richter
Pfandbriefmarkt: Rekordvolumen im Februar

Mit €38 Mrd. neu emittierten Pfandbriefen verzeichnete der Februar 2026 das höchste Volumen seit 2008. Spread gegenüber Bunds: 42–58 Bp.

KW 08 · 21. Feb. 2026 · Anna Lehmann
EU Green Bond Standard: Erste Jahresbilanz

Ein Jahr nach Inkrafttreten des EU GBS: €180 Mrd. emittiert, 23 % höhere Überzeichnung als konventionelle Bonds. Greenium stabil bei 3–7 Bp.

Kommende Termine & Datenpunkte
11. Mär
EZB-Zinsentscheid
Erwartung: Halten bei 3,15 % · PK 14:45 Uhr
14. Mär
US CPI Februar
Kerninflation Konsens: +3,2 % YoY
18. Mär
Fed FOMC Meeting
Halten erwartet · Dot Plot als Hauptfokus
25. Mär
Bundesbank Finanzstabilitätsbericht
Relevant für Pfandbrief- & IG-Markt
01. Apr
Eurozone VPI März (Flash)
Schlüsselindikator für EZB-Entscheid Mai
Performance KW 10 nach Segment
Segment1W1MYTD
🏛️ Bunds 10J+0,22%+0,48%−1,12%
🏢 IG Corporate EUR+0,31%+0,72%+0,85%
🌱 Green Bonds EUR+0,28%+0,65%+0,92%
🏠 Pfandbriefe+0,19%+0,41%+0,56%
🌍 EM Hartwährung−0,14%+0,88%+1,45%
⚡ HY EUR+0,44%+1,22%+2,18%
Marktdaten/Neuemissionen
Primärmarkt

Neue Anleihen –
zuerst informiert

Aktuelle und bevorstehende Neuemissionen. Primärmarkt-Allokation für Mandatskunden möglich. 4 aktive Emissionen · März 2026.

4Aktive Emissionen
€ 6,2 Mrd.Volumen lfd. Monat
3,4×Ø Überzeichnung
PrimärmarktAllokation für Mandatskunden
Aktive Emissionen · März 2026
🌱
KfW Green Bond 2031
KfW Bankengruppe · AAA · 5J · ISIN: DE000A4DHXX4 · €1,5 Mrd.
Green BondEU GBSAAA
2,68 %
Rendite
Offen
⚡
Siemens Energy AG 4,00 % 2030
Siemens Energy · BBB− · 4J · €750 Mio.
Corporate IGEnergie
4,12 %
Rendite
Offen
🏠
MünchenerHyp Green Pfandbrief 2028
Münchener Hypothekenbank · AAA · 2J · €500 Mio.
PfandbriefGreen
2,88 %
Rendite
Bald
🌍
Republik Polen EUR 3,50 % 2033
Republik Polen · A− · 7J · €2,0 Mrd.
EM / OsteuropaEUR
3,62 %
Rendite
Offen
🏦
Primärmarkt-Allokation für Mandatskunden
Als Mandatskunde haben Sie Zugang zu ausgewählten Neuemissionen bei der Erstausgabe – oft günstiger als am Sekundärmarkt. Wir beantragen Allokationen bei Konsortialbanken.
🔔
Neuemissions-Alert per E-Mail
Neue Emissionen aus unserem Coverage-Universum sofort per E-Mail inkl. Kurzbewertung und Handlungsempfehlung.
Angekündigte Emissionen Q2 2026
Apr 2026
Deutsche Bahn AG Green Bond
€1 Mrd. · 8J · AA− · Erneuerbare Energie
Apr 2026
BASF SE Corporate Bond
€750 Mio. · 5J · BBB+ · Industriechemie
Mai 2026
Bundesrepublik Green Anleihe 2036
€6 Mrd. · 10J · AAA · Twin Bond
Marktdaten/Glossar & FAQ
Wissen & Begriffe

Anleihen verstehen –
von A bis Z

120 Fachbegriffe und häufige Fragen – klar erklärt vom Research-Team. Kein Fachjargon, sondern echtes Verständnis.

Grundlagen des Anleihenmarkts
Was ist eine Anleihe und wie funktioniert sie?▼
Eine Anleihe ist ein Schuldtitel: Der Emittent leiht sich Kapital von Investoren, zahlt regelmäßige Zinsen (Kupon) und tilgt am Laufzeitende den Nennwert zurück. Der Kurs schwankt täglich – abhängig von Zinsniveau und Bonität des Emittenten. Vereinfacht: steigen die Marktzinsen, fällt der Kurs bestehender Anleihen.
Was bedeutet die „Rendite" (YtM) einer Anleihe?▼
Yield to Maturity (YtM) ist die Gesamtrendite, die ein Investor erzielt, wenn er die Anleihe zum aktuellen Kurs kauft und bis zur Fälligkeit hält. Sie berücksichtigt Kupons und Kursauf-/-abschlag. Faustregel: Kurs steigt → Rendite fällt.
Was ist Duration und warum ist sie wichtig?▼
Modified Duration misst Zinssensitivität: Bei Duration 5 verliert eine Anleihe ca. 5 % an Wert, wenn die Marktzinsen um 1 % steigen. Hohe Duration = mehr Chancen bei Zinssenkungen, mehr Risiko bei Zinsanstieg. Wir empfehlen typischerweise Duration 3–7 Jahre für ausgewogene Portfolios.
Was bedeuten AAA, BBB, HY und die anderen Ratings?▼
Investment Grade (IG): AAA bis BBB− (S&P) / Aaa bis Baa3 (Moody's) – geringe Ausfallwahrscheinlichkeit. High Yield (HY): BB+ und darunter – höheres Risiko, höhere Rendite. Wichtig: Ratings sind Einschätzungen, keine Garantien. Unser hauseigenes Scoring analysiert oft unabhängig von den Agenturen.
Über Anleihe Invest
Was bedeutet „unabhängige Honorarberatung"?▼
Anleihe Invest erhält keine Provisionen, Retrozessionen oder Bestandsprovisionen von Emittenten oder Depotbanken. Einzige Vergütung: transparente Honorare, die vorab offengelegt werden. Das beseitigt den häufigsten Interessenkonflikt: den Anreiz, profitable statt geeignete Produkte zu empfehlen.
Wie sicher ist mein Geld bei Anleihe Invest?▼
Ihre Wertpapiere werden niemals bei Anleihe Invest verwahrt – ausschließlich bei regulierten deutschen Depotbanken (DZ Bank, Baader Bank) als gesetzliches Sondervermögen. Im Insolvenzfall von Anleihe Invest bleibt Ihr Vermögen vollständig geschützt.
Was ist ein „Spread" und was sagt er aus?▼
Der Spread ist der Renditenaufschlag gegenüber einer risikofreien Referenz (Bunds). Ein IG-Corporate mit 4,0 % bei Bund 2,4 % hat 160 Basispunkte (Bp) Spread. Sich verengende Spreads = steigende Kurse; sich weitende Spreads = fallende Kurse. Spreads reflektieren das wahrgenommene Kreditrisiko.
Was sind „Covenants" bei Unternehmensanleihen?▼
Covenants sind vertragliche Schutzklauseln. Maintenance Covenants: laufend zu erfüllende Kennzahlen (z.B. Leverage max. 4×). Incurrence Covenants: erlauben Aktionen nur unter Bedingungen. Change-of-Control: Emittent muss Anleihe bei Eigentümerwechsel zurückkaufen. Starke Covenants = besserer Gläubigerschutz = tendenziell niedrigerer Spread.
Kurzglossar A–Z
ABS · Asset-Backed Security
ALM · Asset-Liability-Mgmt.
Bund · Bundesanleihe 10J
Bp · Basispunkt = 0,01 %
Convexity · Krümmungsmaß (Kurs)
CDS · Credit Default Swap
Duration · Zinssensitivität
Fallen Angel · Ex-IG, jetzt HY
Greenium · Green Bond Preisaufschlag
IG · Investment Grade ≥ BBB−
ISIN · Wertpapier-Kennnummer
LDI · Liability-Driven Investing
Leverage · Verschuldungsgrad
Spread · Renditenaufschlag (in Bp)
YtM · Yield to Maturity
Solvency II · EU-Versicherungsrecht
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Vollständiges 48-seitiges Glossar auf Anfrage
Über 120 Fachbegriffe, Formeln und Beispielrechnungen. Kostenlos als PDF: [email protected]
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+49 (0)30 1234 5680
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Compliance & Beschwerden
Julia Schneider · BaFin § 32 KWG · Reg.-Nr. 123456
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Taunusanlage 12
12047 Berlin-Neukölln · Erdgeschoss
U-Bahn Boddinstr. 3 Min. · S-Bahn Neukölln 8 Min.
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Öffentlicher Nahverkehr
S-Bahn: Frankfurt Hbf (5 Min.) · U-Bahn: Willy-Brandt-Platz (3 Min.) · Straßenbahn: Taunusanlage (direkt)
Häufige Fragen zum Erstgespräch

Was Sie vorab wissen sollten

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Ist das Erstgespräch wirklich kostenlos?
Ja – das 45-minütige Erstgespräch ist vollständig kostenlos und ohne jede Kaufverpflichtung. Kein Trick, kein Kleingedrucktes.
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Was sollte ich vorbereiten?
Idealerweise: aktuelles Depot-PDF, Anlageziel und Laufzeit, Renditeerwartung. Kein Muss – wir führen Sie durch das Gespräch.
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Alle drei Varianten möglich. Video empfehlen wir, da wir dabei Analysen und Dokumente zeigen können. Persönlich für Mandate bevorzugt.
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Wie schnell bekomme ich einen Termin?
Typischerweise innerhalb von 2–5 Werktagen. Bei dringendem Bedarf: direkt anrufen, wir versuchen kurzfristige Slots freizumachen.
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